هنوز هیچ دوره ای اضافه نکرده اید.
نرخ بهره آمریکا چیست|آیا نرخ بهره آمریکا کاهش می‌یابد
- 73 بازدید
بورس کالج در این مقاله آموزش رایگان بورس و سرمایه گذاری به بررسی نرخ بهره آمریکا چیست و آیا نرخ بهره آمریکا کاهش می‌یابد میپردازد.
نرخ بهره آمریکا و تأثیر آن بر بازار های جهانی و اقتصاد ایران
نرخ بهره، متغیر کلیدی و تأثیرگذاری در اقتصاد هر کشوری است. تصمیمات بانک های مرکزی در خصوص تنظیم این نرخ، پیامدهای گسترده ای بر بازارهای مالی و اقتصاد ملی دارد. فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) به عنوان یکی از تأثیرگذارترین بانک های مرکزی جهان، نرخ بهره را به عنوان ابزار اصلی سیاست پولی خود به کار می گیرد.
تغییرات نرخ بهره آمریکا، تأثیرات عمیقی بر بازارهای جهانی از جمله بازار فارکس و کامودیتی ها دارد. همچنین این تغییرات بر اقتصاد کشورهای مختلف از جمله ایران نیز منعکس می شود. در شرایط تحریم های اقتصادی و محدودیت های بین المللی، اقتصاد ایران به شدت تحت تأثیر نوسانات ارزی و تحولات بازارهای مالی جهانی قرار دارد. بنابراین بررسی چگونگی تأثیرگذاری نرخ بهره آمریکا بر بازارهای مالی و اقتصاد ایران، موضوعی مهم و حائز اهمیت است. این مقاله به بررسی این موضوع و ارائه تحلیل های مرتبط با آن می پردازد.
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره به میزان سود یا هزینه ای گفته می شود که به عنوان پاداش برای استفاده از سرمایه پرداخت می شود. به عبارت دیگر، نرخ بهره نرخی است که وام دهندگان برای قرض دادن پول به وام گیرندگان دریافت می کنند. این نرخ برای وام های مختلف مانند وام مسکن، وام خودرو و وام شخصی متفاوت است.
فدرال رزرو، بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا است. این نهاد مسئول تنظیم سیاست پولی آمریکا و کنترل عرضه پول در این کشور است. فدرال رزرو با تصمیمات خود در زمینه نرخ بهره، نرخ ذخایر قانونی بانک ها و انجام عملیات بازار باز، به دنبال ثبات قیمت ها، اشتغال کامل و رشد اقتصادی پایدار در ایالات متحده است.
نحوه تعیین نرخ بهره توسط فدرال رزرو
فدرال رزرو نرخ بهره را با استفاده از ابزارهای سیاست پولی خود تنظیم می کند. مهم ترین این ابزارها شامل نرخ بهره بین بانکی فدرال (Federal Funds Rate)، نرخ تنزیل (Discount Rate) و انجام عملیات بازار باز است. فدرال رزرو با تغییر این نرخ ها، هدف خود را در زمینه ثبات قیمت ها، اشتغال و رشد اقتصادی دنبال می کند.
عوامل موثر بر نرخ بهره آمریکا
1-سیاست پولی فدرال رزرو:
فدرال رزرو با تغییر نرخ بهره بین بانکی (Federal Funds Rate) به عنوان ابزار اصلی سیاست پولی، به طور مستقیم بر نرخ بهره در بازار تأثیر می گذارد. افزایش نرخ بهره بین بانکی منجر به افزایش نرخ بهره در سایر بازارها مانند وام های مسکن و وام های تجاری می شود.
تورم:
نرخ تورم یک عامل مهم در تعیین نرخ بهره است. افزایش تورم معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره می شود تا کنترل تورم را تسهیل کند. همچنین انتظارات تورمی نیز بر نرخ بهره تأثیرگذار است.
ریسک:
میزان ریسک وام و اعتبارات در بازار بر نرخ بهره تأثیر می گذارد. وام های با ریسک بالاتر معمولاً با نرخ بهره بالاتری ارائه می شوند.
عرضه و تقاضای پول:
افزایش عرضه پول یا کاهش تقاضای پول معمولاً منجر به کاهش نرخ بهره می شود و برعکس.
رشد اقتصادی:
در دوره های رونق اقتصادی، افزایش تقاضا برای وام و اعتبارات منجر به افزایش نرخ بهره می شود. در دوره های رکود اقتصادی، نرخ بهره معمولاً کاهش می یابد.
بازارهای بین المللی:
نرخ بهره در ایالات متحده تحت تأثیر نرخ بهره در سایر کشورها قرار می گیرد. این امر به دلیل ارتباطات و تعاملات مالی بین المللی است.
بازده اوراق قرضه:
نرخ بازده اوراق قرضه دولتی و خصوصی، به ویژه اوراق قرضه با سررسید بلندمدت، بر نرخ بهره در بازارهای دیگر تأثیر می گذارد. افزایش بازده اوراق قرضه معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره می شود.
بازار مسکن:
تقاضا و عرضه در بازار مسکن بر نرخ بهره وام های مسکن تأثیر می گذارد. افزایش تقاضا برای خرید مسکن معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره وام های مسکن می شود.
نرخ ارز:
نوسانات در نرخ ارز دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها می تواند بر نرخ بهره در بازارهای داخلی تأثیر بگذارد. تضعیف دلار معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره می شود.
انتظارات سرمایه گذاران:
انتظارات سرمایه گذاران و بازارهای مالی از روند آینده متغیرهای اقتصادی مانند تورم و رشد اقتصادی، بر نرخ بهره تأثیر می گذارد. انتظارات منفی از آینده اقتصادی معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره می شود.
در مجموع، این عوامل در کنار سیاست پولی فدرال رزرو و متغیرهای کلان اقتصادی، نقش مهمی در تعیین و تغییرات نرخ بهره در ایالات متحده آمریکا ایفا می کنند.
2- سیاست های مالی
سیاست های مالی دولت به طور قابل توجهی بر نرخ بهره در اقتصاد تأثیر می گذارد. برخی از راه هایی که سیاست های مالی دولت بر نرخ بهره تأثیر می گذارد عبارت است از:
کسری بودجه دولت:
افزایش کسری بودجه دولت از طریق افزایش عرضه اوراق قرضه دولتی، منجر به افزایش نرخ بازده این اوراق و در نتیجه افزایش نرخ بهره در اقتصاد می شود.
برنامه های هزینه ای دولت:
افزایش برنامه های هزینه ای دولت مانند خرید کالاها و خدمات یا پرداخت یارانه ها، می تواند تقاضای کل را افزایش داده و فشار تورمی ایجاد کند. این امر معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی برای کنترل تورم می شود.
اصلاحات مالیاتی:
کاهش مالیات ها یا افزایش مخارج دولت از طریق اصلاحات مالیاتی، می تواند تقاضای کل را افزایش دهد و در نهایت منجر به افزایش نرخ بهره شود.
مدیریت بدهی دولت:
سیاست های دولت در زمینه مدیریت بدهی عمومی و نحوه تأمین مالی کسری بودجه، بر بازار اوراق قرضه و در نتیجه نرخ بهره تأثیرگذار است.
مجموع، سیاست های مالی دولت از طریق تأثیر بر تقاضای کل، عرضه اوراق قرضه و بازار سرمایه، نقش مهمی در تعیین سطح نرخ بهره در اقتصاد ایفا می کند.
تأثیر نرخ بهره آمریکا بر بازار فارکس و کامودیتی ها
نرخ بهره آمریکا به طور قابل توجهی بر بازارهای فارکس و کامودیتی ها تأثیر می گذارد. این تأثیر به چند طریق قابل مشاهده است:
بازار فارکس:
– افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً باعث تقویت ارزش دلار آمریکا در مقابل سایر ارزها در بازار forex می شود. این به دلیل افزایش جذابیت دارایی های دلاری برای سرمایه گذاران است.
– کاهش نرخ بهره آمریکا نیز معمولاً باعث تضعیف ارزش دلار در مقابل سایر ارزها می شود.
بازار کامودیتی ها:
– افزایش نرخ بهره آمریکا اغلب باعث کاهش قیمت کامودیتی ها مانند طلا، نقره و انرژی می شود. این به دلیل آن است که افزایش نرخ بهره، سرمایه گذاری در داراییهای با ریسک پایین تر را برای سرمایه گذاران جذاب تر می کند.
– کاهش نرخ بهره آمریکا معمولاً باعث افزایش قیمت کامودیتی ها می شود، زیرا سرمایه گذاران به دنبال داراییهایی با بازده بالاتر هستند.
بازارهای سهام:
– افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً باعث کاهش ارزش سهام در بازارهای سهام جهانی می شود. این به دلیل آن است که نرخ تنزیل برای ارزش شرکت ها افزایش پیدا می کند.
– کاهش نرخ بهره آمریکا اغلب باعث افزایش ارزش سهام در بازارهای جهانی می شود، زیرا هزینه تأمین مالی برای شرکت ها کاهش پیدا می کند.
بازارهای اوراق قرضه:
– افزایش نرخ بهره آمریکا باعث کاهش قیمت اوراق قرضه در سطح جهان می شود، زیرا بازدهی اوراق قرضه جدید افزایش پیدا می کند.
– کاهش نرخ بهره آمریکا معمولاً باعث افزایش قیمت اوراق قرضه در بازارهای جهانی می شود.
بازارهای ارزی:
– همانطور که در سؤال قبلی اشاره شد، تغییرات نرخ بهره آمریکا بر ارزش دلار و در نتیجه بر سایر ارزهای جهانی تأثیر می گذارد.
به طور کلی، تغییرات نرخ بهره آمریکا به عنوان یکی از مهم ترین سیاست های پولی جهان، بر تمامی بازارهای مالی جهانی تأثیر می گذارد و سرمایه گذاران باید همواره به این موضوع توجه داشته باشند.
ارتباط با سیاست پولی:
– تغییرات نرخ بهره آمریکا معمولاً نشان دهنده موضع سیاست پولی فدرال رزرو است. بنابراین، سرمایه گذاران این تغییرات را به عنوان سیگنالی برای آینده اقتصاد آمریکا و بازارهای جهانی در نظر می گیرند.
به طور کلی، نرخ بهره آمریکا یکی از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازارهای فارکس و کامودیتی ها محسوب می شود و سرمایه گذاران باید به دقت تغییرات آن را رصد کنند.
تأثیر نرخ بهره آمریکا بر اقتصاد ایران
تغییرات نرخ بهره آمریکا، تأثیر مستقیمی بر اقتصاد ایران نیز دارد. افزایش نرخ بهره در آمریکا، باعث افزایش ارزش دلار در مقابل سایر ارزها از جمله ریال ایران می شود. این امر به نوبه خود باعث افزایش هزینه های وارداتی و تورم در ایران می گردد.همچنین با افزایش نرخ بهره در آمریکا، هزینه تأمین مالی برای ایران افزایش می یابد که این امر بر توان رقابت پذیری اقتصاد ایران تأثیر منفی می گذارد.
اقتصاد ایران:
- افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً به افزایش ارزش دلار آمریکا در مقابل ریال ایران منجر می شود که این امر به گرانی کالاهای وارداتی ایران و افزایش تورم داخلی می انجامد.
- کاهش نرخ بهره آمریکا معمولاً به کاهش ارزش دلار آمریکا در مقابل ریال ایران منجر می شود که می تواند به بهبود صادرات ایران و کاهش تورم داخلی کمک کند.
بازار بورس ایران:
- افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً منجر به کاهش ارزش سهام در بورس ایران می شود. این به دلیل جذابیت بیشتر اوراق قرضه آمریکا در مقایسه با سرمایه گذاری در بازار بورس ایران است. اما از بابت تاثیر نرخ بهره روی کالاهای صادراتی انتظار می رود نمادهایی که صادرکننده هستند تحت تاثیر قرار بگیرند.
- کاهش نرخ بهره آمریکا معمولاً به افزایش ارزش سهام در بورس ایران منجر می شود، زیرا سرمایه گذاران به دنبال بازدهی بیشتر به سمت بازارهای سرمایه گرایش پیدا می کنند.
کالاهای صادراتی ایران:
- افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً به کاهش قیمت جهانی کالاهای صادراتی ایران (نفت، محصولات پتروشیمی، فلزات و…) منجر می شود که به نوبه خود به کاهش درآمدهای صادراتی ایران می انجامد.
- کاهش نرخ بهره آمریکا معمولاً به افزایش قیمت جهانی کالاهای صادراتی ایران کمک می کند و به بهبود درآمدهای صادراتی ایران منجر می شود.
به طور کلی، تغییرات نرخ بهره آمریکا تأثیر قابل توجهی بر بازار بورس، اقتصاد و تجارت خارجی ایران دارد که باید در تصمیم گیری های اقتصادی مدنظر قرار گیرد.
راهکارهایی کاهش تاثیرات نرخ بهره آمریکا بر سرمایه گذاری
می توان چندین راهکار برای کاهش تأثیرات منفی تغییرات نرخ بهره آمریکا بر بازارهای جهانی ارائه داد:
تنوع بخشی در سبد سرمایه گذاری:
سرمایه گذاران می توانند با تنوع بخشی در سبد سرمایه گذاری خود (سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها و…) تا حدی از ریسک ناشی از تغییرات نرخ بهره آمریکا بکاهند.
استفاده از ابزارهای پوشش ریسک:
سرمایه گذاران می توانند با استفاده از ابزارهای مالی مشتقه مانند آپشن ها و آتی ها، ریسک ناشی از نوسانات نرخ بهره را کاهش دهند.
تمرکز بر بازارهای محلی:
سرمایه گذاران می توانند با گرایش بیشتر به بازارهای محلی و کمتر تحت تأثیر سیاست های پولی آمریکا، ریسک پرتفوی خود را کاهش دهند.
مدیریت بدهی های ارزی:
شرکت ها و افراد با بدهی های ارزی می توانند از ابزارهای پوشش ریسک ارزی استفاده کرده و یا بدهی های خود را به سمت ارزهای داخلی هدایت کنند.
سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور:
سرمایه گذاران می توانند بخشی از پرتفوی خود را به بازارهای نوظهور اختصاص داده و از این طریق تا حدی از تأثیر تغییرات نرخ بهره آمریکا بر پرتفوی خود بکاهند.
به طور کلی، اتخاذ استراتژی های متنوع سازی و پوشش ریسک می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تا حدی از تبعات منفی تغییرات نرخ بهره آمریکا بر بازارهای جهانی بکاهند.
آیا نرخ بهره آمریکا کاهش می‌یابد
نشست مهم فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره
جلسه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) روز چهارشنبه 10 مرداد ماه ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران برگزار خواهد شد. این جلسه برای بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال و بیت‌کوین، اهمیت زیادی دارد. تحلیلگران انتظار ثابت ماندن نرخ بهره در این جلسه را دارند، زیرا معتقدند نرخ بهره در نشست شهریور ماه کاهش خواهد یافت. احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در ۹ مرداد ماه ۹۶ درصد است.معامله‌گران منتظر کاهش نرخ بهره در نشست شهریور ماه هستند، زیرا باور دارند این امر سبب افزایش نقدینگی بازار می‌شود. همچنین انتشار شاخص فرصت شغلی (JOLTS) در 10 مرداد ماه و آمار مدعیان بیکاری و نرخ بیکاری ایالات متحده در ۱۱ و ۱۲ مرداد ماه نیز مورد توجه است.
اکثر تحلیل گران معتقد هستند که جرومی پاول، رئیس فدرال رزرو، ممکن است تا زمان رسیدن تورم به هدف ۲ درصدی، نرخ بهره را کاهش ندهد. این امر می‌تواند سبب نوسان در بازارهای مالی شود و قیمت بیت‌کوین را مجددا کاهش دهد.
اعلام نرخ بهره جدید توسط فدرال رزرو آمریکا در تاریخ 29 شهریور (20 سپتامبر) می تواند بر روی بازارهای مالی تأثیر بگذارد. انتظار می رود که اعلام نرخ بهره جدید (که احتمالاً بین 5.25 تا 5.50 درصد خواهد بود) بتواند تا حدی رکود در بازار را کاهش دهد.
کارشناسان اقتصادی تلاش می کنند تا با بررسی احتمالی تصمیمات فدرال رزرو و همچنین تحلیل لحن سخنرانی جروم پاول، رویکرد سیاست های پولی را برای ماه های آتی و تا پایان سال 2023 ارزیابی کنند. پس از نشست روز چهارشنبه، جلسه بعدی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) در اوایل آبان ماه برگزار خواهد شد. بر اساس گزارش ها، حدود 70 درصد از فعالان بازار معتقدند که در نشست بعدی نیز سیاست های پولی تغییر نخواهد کرد.
در مجموع، اعلام نرخ بهره جدید توسط فدرال رزرو می تواند بر روی بازارهای مالی تأثیرگذار باشد، اما انتظار می رود که سیاست های پولی در ماه های آتی تغییر چندانی نداشته باشد. کارشناسان به دنبال ارزیابی دقیق تر رویکرد سیاست های پولی در آینده هستند
نتیجه گیری نرخ بهره آمریکا چیست و آیا نرخ بهره آمریکا کاهش می‌یابد
نرخ بهره آمریکا به عنوان یکی از مهمترین ابزار های سیاست پولی فدرال رزرو، نقش تعیین کننده ای در اقتصاد جهانی ایفا می کند. تغییرات در این نرخ، تأثیرات گسترده ای بر بازار های مالی جهانی از جمله بازار فارکس، کامودیتی ها و سهام دارد. در شرایط تحریم های اقتصادی و محدودیت های بین المللی، اقتصاد ایران بیش از پیش به تحولات بازارهای مالی جهانی وابسته است. بنابراین، درک چگونگی انتقال تأثیرات نرخ بهره آمریکا به اقتصاد ایران، امری ضروری است. در این مقاله، ضمن بررسی نقش و اهمیت نرخ بهره آمریکا، چگونگی تأثیرگذاری آن بر بازارهای مالی جهانی و اقتصاد ایران مورد تحلیل قرار گرفت. نتایج این تحلیل می تواند به سیاستگذاران و فعالان اقتصادی در ایران کمک کند تا با درک بهتر این پیوندها، در مواجهه با تحولات بازارهای مالی جهانی اقدامات مناسب تری را اتخاذ نمایند.
امتیاز مطلب:
5/5
اشتراک مطالب :
ارسال مطالب جدید به ایمیل شما
برای مشاهده مطالب جدید سایت ایمیل خود را در کادر زیر وارد و ثبت نمایید
آموزش پیشنهادی دانشکده بورس
