هنوز هیچ دوره ای اضافه نکرده اید.
توکن لوریج دار (Leveraged Token) چیست؟
- 7 بازدید
تصور کنید که بیت کوین به تازگی وارد یک فاز صعودی شده و شما به دنبال بهره‌برداری از این روند مثبت هستید. فرض کنید که شما ۱۰۰۰ دلار پول نقد برای سرمایه‌گذاری در اختیار دارید. یکی از ساده‌ترین راه‌ها این است که به سادگی بیت کوین (BTC) خریداری کنید و آن را در کیف پول خود نگه دارید، با این امید که در آینده بتوانید آن را با سودی نه چندان بزرگ، مثلاً ۱۲۰۰ دلار، بفروشید. اما در عین حال، گزینه‌های دیگری نیز وجود دارند که می‌توانند فرصت‌های بیشتری برای کسب سود فراهم کنند. یکی از این گزینه‌ها، باز کردن یک پوزیشن لانگ اهرمی بر روی بیت‌کوین است. این نوع معامله به شما این امکان را می‌دهد که با استفاده از اعتبار قرضی، سرمایه‌گذاری خود را چند برابر کنید، اما نکته مهم این است که این نوع معاملات همچنین خطر لیکویید شدن (Liquidation) را به همراه دارند که می‌تواند به از دست دادن کل سرمایه منجر شود. با این حال، یک گزینه سوم و پرسود‌تر نیز وجود دارد و آن چیزی نیست جز توکن‌های لوریج دار یا اهرم‌دار.
در این مقاله آموزش رایگان فارکس از بورس‌کالج، ما به این پرسش پاسخ خواهیم داد که توکن لوریج دار چیست و به بررسی نحوه کارکرد این توکن‌ها می‌پردازیم. همچنین، مزایای این ابزار نوآورانه و اطلاعات لازم برای اتخاذ تصمیمات صحیح در هنگام ترید کردن این توکن‌ها را در اختیار شما قرار خواهیم داد. بنابراین، اگر علاقه‌مند به دنیای مالی و به ویژه بازار کریپتو هستید، همراه ما باشید.
توکن لوریج دار چیست؟
توکن لوریج دار یا اهرم‌دار یک ابزار مالی نوآورانه و جذاب است که به شما این امکان را می‌دهد که از اهرم در بازار اسپات استفاده کنید، بدون اینکه نگرانی از ریسک لیکویید شدن داشته باشید. فرض کنید شما تصمیم دارید ۱۰۰۰ دلار خود را در یک توکن اهرم‌دار بیت کوین با ضریب ۳ برابری سرمایه‌گذاری کنید. اگر قیمت بیت کوین به ۱۲۰۰ دلار افزایش پیدا کند، توکن اهرمی شما تقریباً ۶۰ درصد افزایش می‌یابد و به این ترتیب، سرمایه شما به طور بالقوه می‌تواند به ۱۶۰۰ دلار افزایش یابد. بنابراین، توکن‌های لوریج دار راهی منحصر‌به‌فرد برای مهار نوسانات بازار کریپتو فراهم می‌کنند و در طول صعود بازار، سود شما را افزایش داده و در عین حال خطر ضرر کلی را کاهش می‌دهند.
تفاوت معاملات اهرمی باتوکن لوریج دار چیست؟
معاملات مارجین
در معاملات مارجین، شما به منظور افزایش سود خود از صرافی پول قرض می‌گیرید و مبلغی را نیز به عنوان وثیقه قرار می‌دهید. در سوی مقابل، توکن‌های لوریج دار ابزارهای مالی پیچیده‌ای هستند که به شما اجازه می‌دهند بدون نیاز به درگیر شدن با پیچیدگی‌ها و ریسک‌های معاملات مارجین، به صورت مستقیم در موقعیت اهرمی یک ارز دیجیتال قرار بگیرید.
معاملات اهرمی
در حالی که معاملات اهرمی معمولاً شامل استقراض وجوه از صرافی‌ها برای ورود به یک پوزیشن بزرگتر است، توکن‌های اهرم‌دار رویکرد ساده‌تری را ارائه می‌دهند. در معاملات مارجین یا اهرمی، یک تریدر برای افزایش موقعیت معاملاتی خود وجوهی را قرض می‌گیرد و در صورتی که بازار بر خلاف پیش‌بینی‌های او حرکت کند، با خطر لیکویید یا از بین رفتن سرمایه مواجه می‌شود. اما توکن‌های اهرم‌دار این ریسک را به صورت داخلی مدیریت می‌کنند.
توکن های اهرم دار چگونه کار می‌کنند؟
توکن‌های لوریج دار یا اهرم‌دار از مکانیزم متعادل‌سازی (Rebalancing) برای حفظ سطح اهرم مورد نظر خود بهره می‌برند. فرض کنید که شما یک توکن اهرم‌دار لانگ بیت کوین با ضریب ۳ برابری (BTC3L) دارید. اگر قیمت بیت کوین ۵ درصد افزایش پیدا کند، ارزش توکن شما دو برابر خواهد شد و در نتیجه ۱۰ درصد سود خواهد داشت. اما باید توجه داشته باشید که این اهرم هزینه‌هایی نیز دارد، زیرا ضرر بالقوه شما نیز به همان نسبت افزایش می‌یابد.
مکانیسم متعادل‌سازی (Rebalancing) تضمین می‌کند که توکن اهرم مورد نظر خود را حفظ کرده و اکسپوژر (Exposure) روزانه را برای هماهنگی با شرایط متغیر بازار تنظیم می‌کند. به عبارت دیگر، این مکانیسم به توکن‌ها کمک می‌کند تا در مواجهه با نوسانات قیمتی، همیشه در سطح اهرم هدف خود باقی بمانند.
ریسک توکن‌های لوریج دار
مکانیسم‌های متعادل‌سازی در توکن‌های لوریج دار، قسمت حیاتی عملکرد این ابزارها هستند. که شامل خرید و فروش روزانه دارایی‌ها برای حفظ اهرم هدف (Target Leverage) است. به عنوان مثال، اگر دارایی پایه یک توکن اهرم‌دار ۳ برابری، سود روزانه ۵ درصدی را تجربه کند، توکن با فروش بخشی از دارایی خود، مجدداً متعادل می‌شود تا اهرم به ۳ برابر برسد. این تنظیم روزانه باعث می‌شود که توکن به طور دقیق سطح اهرم مورد نظر را منعکس کند.
حال فرض کنید که با یک توکن اهرم‌دار ۳ برابری، دچار ضرر ۵ درصدی شوید.
در این صورت، توکن لوریج دار با کاهش مارجین برای بازگرداندن اهرم به سه برابر، مجدداً متعادل می‌شود. این نوع متعادل‌سازی به حفظ سطح اهرم مورد نظر کمک می‌کند و تضمین می‌کند که توکن به طور دقیق اهرم مورد نظر را نشان می‌دهد.
نکات مهم در رابطه با کارمزدها و هزینه‌ها
نکته : پلتفرم‌های معاملاتی مختلف معمولا ساختار کارمزد متفاوتی برای توکن‌های اهرمی خود دارند. برخی از پلتفرم‌ها ممکن است برای فرآیند متعادل‌سازی هزینه‌ای دریافت کنند، در حالی که برخی دیگر ممکن است این کار را بدون کارمزد انجام دهند. بنابراین، شما باید شرایط و ضوابط هر پلتفرم را به دقت بررسی کرده و تمام هزینه‌های احتمالی مرتبط با فرآیند متعادل‌سازی را درک کنید. این نکته مهم است که هنگام در نظر گرفتن هزینه کلی معاملات توکن‌های لوریج دار، این کارمزدها را نیز مد نظر قرار دهید.
بهترین زمان برای استفاده از توکن‌های لوریج دار
استفاده از توکن‌های اهرم‌دار معمولاً در بازارهای یک‌طرفه و باثبات ایده ال است. در یک بازار بدون نوسانات قابل‌توجه، توکن‌های لوریج دار می‌توانند عملکرد بسیار خوبی از خود به نمایش بگذارند. این توکن‌ها برای لوریج در جهتی خاص (پایین یا بالا) طراحی شده‌اند و برای بازارهایی که هیچ تغییر ناگهانی در جهت بازار وجود ندارد مناسب هستند.
مقایسه توکن لوریج دار با انواع معاملات ارز دیجیتال
هر روش معاملاتی مزایا و خطرات خاص خود را دارد و شما باید قبل از تصمیم‌گیری در مورد یک رویکرد خاص، اهداف، میزان تحمل ریسک و منابع موجود خود را به دقت در نظر بگیرید. در ادامه، تفاوت توکن‌های لوریج دار با معاملات مارجین، معاملات فیوچرز و معاملات اسپات را برایتان توضیح خواهیم داد:
تفاوت توکن لوریج دار با معاملات مارجین
معاملات مارجین چیست؟
در معاملات مارجین، شما قرض می‌گیرید و از اعتبار قرضی برای خرید یا فروش دارایی‌ها استفاده می‌کنید. این نوع معاملات به شما این امکان را می‌دهند که با استفاده از مبلغ کمتری در حساب خود، موقعیت‌های بزرگتری در بازار باز کنید. برای مثال، اگر 10 هزار دلار در حساب خود داشته باشید و از لوریج 2x استفاده کنید، میتوانید 20 هزار دلار ارزش دارایی خریداری کنید.
مقایسه
در مجموع، توکن‌های لوریج دار ابزارهای ساده‌تری هستند که بیشتر برای نوسانات کوتاه‌مدت طراحی شده‌اند، در حالی که معاملات مارجین به شما امکان استفاده از اعتبار برای افزایش موقعیت‌های خود در بازار را می‌دهند، ولی نیاز به مدیریت دقیق‌تر و درک بهتر از ریسک‌ها دارید.
تفاوت توکن‌های لوریج دار با معاملات فیوچرز
توکن‌های لوریج دار و معاملات فیوچرز هر دو ابزارهایی برای استفاده از اهرم (لوریج) و افزایش سود در بازارهای مالی هستند، اما تفاوت‌های اساسی در نحوه عملکرد و ویژگی‌های هر کدام وجود دارد.
معاملات فیوچرز (Futures) چیست؟
در معاملات فیوچرز، شما قراردادی برای خرید یا فروش یک دارایی در آینده و به قیمت مشخصی امضا می‌کنید. این قراردادها می‌توانند با لوریج (اهرم) انجام شوند، به این معنی که میتوانید با استفاده از مبلغ کمتری از وجه خود، موقعیت‌های بزرگتری باز کنید. در اینجا شما در واقع دارایی را خریداری نمی‌کنید بلکه قرارداد آن را برای تاریخ معینی در آینده می‌بندید.
توکن های لوریج دار
برای کسانی مناسب هستند که می‌خواهند از لوریج استفاده کنند اما نیازی به مدیریت فعال موقعیت‌های خود ندارند. این توکن‌ها بیشتر برای نوسانات کوتاه‌مدت طراحی شده‌اند و نیاز به نظارت دقیق بر پوزیشن‌های خود ندارید.
معاملات فیوچرز
انعطاف‌پذیری بیشتری دارند و به شما این امکان را می‌دهند که قراردادهایی برای خرید یا فروش دارایی‌ها در آینده باز کنید، در حالی که میتوانید پوزیشن‌های بلندمدت یا کوتاه‌مدت بگیرید و از لوریج برای افزایش سود خود استفاده کنید. این نوع معاملات نیاز به مدیریت فعال و نظارت دقیق بر وضعیت بازار دارند.
تفاوت توکن‌های اهرم دار با معاملات اسپات
معاملات اسپات (Spot Trading)چیست؟
در معاملات اسپات، شما یک دارایی را با قیمت جاری بازار خریداری یا فروخته و بلافاصله تسویه می‌کنید. این نوع معامله به صورت “آنی” است، به این معنی که خرید و فروش دارایی‌ها بلافاصله پس از توافق انجام می‌شود و در آن هیچ‌گونه لوریج یا قرضی برای انجام معامله استفاده نمی‌شود.
توکن‌های اهرم دار
توکن های اهرم دار مناسب کسانی هستند که قصد دارند از نوسانات کوتاه‌مدت بازار بهره‌برداری کنند و می‌خواهند به صورت خودکار از لوریج استفاده کنند. این توکن‌ها برای کسانی که به دنبال افزایش سود در زمان‌های خاص هستند، مناسب هستند.
معاملات اسپات
معاملات اسپات بیشتر برای کسانی مناسب است که می‌خواهند دارایی‌های واقعی خریداری کرده و در طول زمان نگهداری کنند. این روش به دلیل عدم استفاده از اهرم، ریسک کمتری دارد و بیشتر برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب است.
کدام صرافی‌ها توکن‌های لوریج دار ارائه می‌دهند؟
در حال حاضر، در بازار داخلی، هیچ‌یک از صرافی‌های ایرانی توکن‌های اهرم‌دار یا لوریج دار را ارائه نمی‌دهند؛ اما تعدادی از صرافی‌های خارجی وجود دارند که این ابزار را به کاربران خود ارائه می‌دهند، از جمله:
- صرافی بایننس (Binance)
- صرافی کوکوین (KuCoin)
- صرافی بای بیت (Bybit)
- صرافی ال بنک (Lbank)
- صرافی مکسی (Mexc)
- پولونیکس (Poloniex)
- گیت (Gate.io)
- پایونکس (Pionex)
از بین صرافی‌های مذکور، تنها صرافی ال بنک (Lbank) در حال حاضر نیازی به احراز هویت ندارد و شما میتوانید در آن توکن‌های لوریج دار را خرید و فروش کنید.
مزایای توکن لوریج دار چیست؟
توکن‌های اهرم‌دار در بازار کریپتو مزایای متعددی دارند که می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
افزایش سود بالقوه:
توکن‌های اهرمی فرصتی برای افزایش سود بالقوه شما فراهم می‌کنند.
اگر بازار در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، سود این توکن‌ها می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی در مقایسه با معاملات عادی بیشتر باشد.
ترید ساده‌تر:
توکن‌های اهرم‌دار پیچیدگی‌های مرتبط با معاملات مارجین را ندارند. شما نیازی به مدیریت وثیقه، نظارت بر مارجین، یا در نظر گرفتن ریسک لیکویید ندارید.
تنوع بخشیدن به سبد پرتفوی:
توکن‌های اهرم‌دار به شما امکان می‌دهند سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنید و از فرصت‌های متعدد بازار بهره‌برداری کنید. شما به راحتی میتوانید بدون خرید هر دارایی به صورت جداگانه، در معرض نوسانات دارایی‌های مختلف و تغییرات قیمت آن‌ها قرار بگیرید.
مکانیزم‌های مدیریت ریسک داخلی:
توکن‌های اهرمی اغلب دارای مکانیسم‌های داخلی مدیریت ریسک هستند. به عنوان مثال، برخی از توکن‌های اهرمی به‌طور خودکار موقعیت‌های خود را مجدداً متعادل می‌کنند تا اهرم مورد نظر را حفظ کنند. این ویژگی به کاهش ریسک لیکویید کمک می‌کند.
نتیجه گیری توکن لوریج دار
توکن لوریج دار روشی ساده و در دسترس برای سود بردن از نوسانات قیمت رمزارزها به شما ارائه می‌دهد. با این حال، درک ریسک‌های این ابزار مالی نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. بهترین کار این است که از توکن‌های اهرم‌دار تنها در کوتاه‌مدت استفاده کنید، زیرا در غیر این صورت، ممکن است در صورت نوسان بازار، تمامی سودهای خود را از دست بدهید و حتی متحمل ضررهای شدیدی شوید. بنابراین، اگر به دنبال یک استراتژی معاملاتی هستید که به شما امکان می‌دهد از نوسانات قیمت بهره‌برداری کنید، توکن‌های لوریج دار می‌توانند گزینه‌ای مناسب باشند.
تجربه کاربران و سوالات متداول
همچنین، مهم است که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، تجربیات دیگر کاربران را در این زمینه بشنوید.میتوانید در بخش ارسال دیدگاه تجربیات خود را در اختیار دیگران قرار دهید.
آیا شما تجربه استفاده از توکن‌های لوریج دار را داشته‌اید؟ و آیا معامله این توکن‌ها را به دیگر کاربران توصیه می‌کنید؟ این سوالات می‌توانند به کاربران کمک کنند تا درک بهتری از این ابزار داشته باشند و تصمیمات بهتری بگیرند.
سوالات متداول
آیا توکن‌های لوریج دار پرریسک هستند؟
توکن‌های لوریج دار می‌توانند ریسک بالایی داشته باشند. این توکن‌ها پتانسیل سود زیادی دارند، اما به دلیل نوسانات شدید قیمت، ممکن است منجر به ضررهای بزرگ نیز شوند. تغییرات سریع در قیمت‌ها می‌تواند باعث از دست رفتن سریع سرمایه سرمایه‌گذاران شود.
چه زمانی باید از توکن‌های لوریج دار استفاده کرد؟
توکن‌های لوریج دار برای سرمایه‌گذارانی که آگاهی عمیقی از بازار و نوسانات آن دارند و قادر به مدیریت ریسک‌ها هستند، مناسب است. این توکن‌ها بیشتر برای معاملات کوتاه‌مدت و بهره‌برداری از نوسانات بازار توصیه می‌شوند.
آیا توکن‌های لوریج دار برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب هستند؟
به طور کلی، توکن‌های لوریج دار برای سرمایه‌گذاری بلندمدت توصیه نمی‌شوند. نوسانات قیمت در طول زمان می‌تواند باعث کاهش ارزش این توکن‌ها شود، حتی اگر دارایی پایه در بلندمدت رشد کند.
چگونه می‌توان توکن‌های لوریج دار را خریداری کرد؟
توکن‌های لوریج دار در صرافی‌های ارز دیجیتال معتبر قابل خرید و فروش هستند. برای خرید، باید ابتدا یک حساب کاربری در صرافی ایجاد کرده و سپس با استفاده از ارزهای دیجیتال، این توکن‌ها را خریداری کنید.
آیا کارمزدهای خاصی هنگام خرید و فروش توکن‌های لوریج دار وجود دارد؟
بله، مانند سایر ارزهای دیجیتال، خرید و فروش توکن‌های لوریج دار شامل کارمزدهای تراکنش، کارمزدهای صرافی و هزینه‌های دیگر است. این هزینه‌ها بستگی به صرافی انتخابی شما دارند.
آیا همه صرافی‌ها توکن‌های لوریج دار را ارائه می‌دهند؟
خیر، تمامی صرافی‌ها توکن‌های لوریج دار را عرضه نمی‌کنند. بنابراین، پیش از خرید، باید بررسی کنید که صرافی مورد نظر شما این توکن‌ها را ارائه می‌دهد یا خیر.
آیا می‌توان با توکن‌های لوریج دار درآمد منفعل کسب کرد؟
به طور کلی، توکن‌های لوریج دار برای کسب درآمد منفعل طراحی نشده‌اند. این توکن‌ها بیشتر برای ترید کوتاه‌مدت و نوسان‌گیری مناسب هستند و به دلیل ریسک بالایی که دارند، برای سرمایه‌گذاری منفعلانه مناسب نیستند.
نکات پایانی
در نهایت، استفاده از توکن‌های لوریج دار می‌تواند به شما این امکان را بدهد که از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنید، اما لازم است که با دقت و احتیاط عمل کنید. تحقیق و آگاهی از ریسک‌ها و مزایای این ابزار می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرید و شانس موفقیت خود را افزایش دهید. همچنین، همواره توصیه می‌شود که از مبلغی سرمایه‌گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید و به هیچ عنوان با پولی که نیاز دارید، ریسک نکنید.
در نهایت، به یاد داشته باشید که بازارهای مالی و به ویژه بازار کریپتو، همواره در حال تغییر هستند و آگاهی از آخرین اخبار و روندهای بازار می‌تواند به شما کمک کند تا در این دنیای پرنوسان موفق باشید.برای دستیابی به بهترین آموزش ها و اخبار به روز بازارهای مالی سایت بورس کالج را دنبال کنید.
امتیاز مطلب:
5/5
اشتراک مطالب :
ارسال مطالب جدید به ایمیل شما
برای مشاهده مطالب جدید سایت ایمیل خود را در کادر زیر وارد و ثبت نمایید
آموزش پیشنهادی دانشکده بورس
