شناسایی و شکار سهام ارزنده

از دیگر نکات مهمی که در شناسایی سهام ارزنده اهمیت دارد، شناسایی احساسات بازار یا تحلیل سنتیمنتال است. این مورد که به طور گسترده از آن با عنوان روانشناسی بازار یاد می‌شود، به تشخیص و درک احساسات و هیجانات غالب بر معامله‌گران فعال در بازارهای مالی اشاره دارد.

در واقع معامله‌گران بازار همیشه تنها بر اساس منطق و تحلیل‌های دقیق تصمیم نمی‌گیرند؛ کاملا برعکس، در بسیاری از مواقع تصمیمات کاملا احساسی از معامله‌گران سر می‌زند که هیچ پایه منطقی ندارد.

این احساسات می‌توانند باعث شوند که بازار به طور موقت قضاوت‌های اشتباهی درباره بعضی سهام داشته باشد. برای نمونه ممکن است طبق تحلیل‌های مختلف بنیادی و تکنیکال، به این برداشت رسیده باشیم که فلان سهم با قیمتی بسیار کمتر از ارزش ذاتی معامله می‌شود و بنابراین پتانسیل رشد بالایی دارد.

در پی این تحلیل، اقدام به خرید تعداد زیادی از سهام شرکت مورد نظر می‌کنیم اما پس از مدتی، هیچ نشانه‌ای از رشد قیمت آن نمی‌بینیم. علت می‌تواند این باشد که کل بازار بورس دچار افت شده و بسیاری از سرمایه گذاران با وحشت از دست دادن سرمایه خود، با زیان قابل توجهی از این بازار خارج شده‌اند.

در چنین شرایطی، افراد تسلیم هیجانات لحظه‌ای شده و دست به رفتار گله‌ای می‌زنند. معامله‌گری که به این موضوع بی‌توجه باشد، ممکن است دچار زیان شود یا لازم باشد مدت‌ها برای رشد قیمت سهم مورد نظرش صبر کند.